Vous recherchez une solution de placement à la fois rentable, sécurisée et flexible ? Les produits structurés sont de plus en plus convoités en raison de leur capacité à adapter les risques et les rendements aux profils des épargnants. Ils présentent une performance qui se distingue fortement des autres options d’investissement.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier hybride, conçu à partir de composants classiques (obligations, actions et indices) associés à des produits dérivés. Il vous permet de construire un placement sur mesure avec une performance indexée à un actif sous-jacent. Concrètement, les avantages des produits structurés sont nombreux. Vous bénéficiez d’un rendement régulier, d’une performance conditionnelle ou d’un remboursement du capital à maturité.
En moyenne, les rendements annuels sont compris entre 4 et 8% en fonction du risque accepté et du marché sous-jacent. Plus agressifs, certains produits structurés peuvent atteindre des rendements à deux chiffres, mais ils comportent également une perte potentielle en capital. Prenez alors le soin de bien lire les conditions de chaque produit. Évaluez le niveau de protection du capital, le seuil de déclenchement des coupons et les scénarios de marché envisagés à l’échéance.
Les produits structurés : quelle performance ?
La performance d’un produit structuré ne suit pas directement celle des marchés financiers. Elle dépend d’un scénario défini à l’avance appelé profil de remboursement. Ainsi, votre placement peut offrir un rendement attractif si l’indice ou l’action sous-jacente reste au-dessus d’un certain seuil à échéance. Dans le cas où elle chuterait au-delà d’un seuil barrière non protégé, vous pouvez perdre votre capital. En effet, la performance d’un produit structuré repose sur plusieurs facteurs, à savoir :
- la nature de l’actif sous-jacent ;
- la barrière de protection ;
- la durée du produit ;
- les conditions de remboursement anticipé.
Ces mécanismes rendent chaque produit structuré unique. Vous pouvez lancer deux produits en même temps, mais ils auront des profils très différents.
Quels sont les risques associés à ce placement ?
Bien qu’ils présentent une protection partielle, les produits structurés comportent plusieurs types de risques. Le premier concerne le risque de marché. En effet, si le sous-jacent évolue en dessous, le capital peut être touché. S’ensuit le risque de liquidité. Il peut être difficile ou coûteux de sortir du produit avant l’échéance.
À cela s’ajoute la solvabilité de l’établissement qui conçoit le produit. Elle est un facteur déterminant pour la rentabilité du placement. Ces éléments doivent être pris en compte dans l’analyse de la performance, au-delà du simple rendement affiché. Dans tous les cas, les produits structurés ne permettent généralement pas de capter l’intégralité de la hausse des marchés. En revanche, ils limitent les pertes dans les scénarios défavorables.
